森宝食品<01089.HK>

一、公司简介：森宝食品是福建省鸡肉产品著名供应商之一，销售「森宝」品牌的鸡肉产品。集团现时每年可屠宰并
加工最多约1,800 万羽肉鸡。集团是肯德基、德克士和铭基(占2009 年总收入约12.3%)以及其他零售及快餐店的鸡肉供应商，集团约有300 名鸡肉产品客户。以总收入计算，客户中约84%来自福建省，集团亦透过多家分销商销售部分产品。
集团於福建省自设生产设施，包括三个种鸡场、一个孵化场、五个肉鸡养殖场、一个饲料生产厂及一个屠宰加工
厂。动物饲料生产厂、屠宰加工厂及主办公室所在土地由集团拥有，而种鸡场、孵化场及肉鸡养殖场所在土地为租赁物业。集团与约160 家合约农户订有合约养殖安排。
集团的主要产品包括:(1)以「Sumpo(森宝)」品牌推销的鸡肉产品：集团将肉鸡的大多数部位加工成不同类型的鸡肉产品，当中包括原只冰鲜鸡、鸡翼、鸡胸、鸡腿等，集团亦在部分鸡肉产品中添加不同的味道及佐料；(2)将鸡苗售予合约农户，用以饲养成白羽肉鸡；及(3)将动物饲料售予(i)合约农户，用以饲养肉鸡及(ii)其他第三方。
二、资金用途；倘以发售价中位数$0.700 元计，售股所得款项净额约为2.58 亿港元，主要供作：
* 1.11 亿元用作用作支付建立新种鸡场的费用；
* 1,932 万元用作支付建立新孵化场的费用；及
* 余额1.27 亿元用作支付建立新肉鸡养殖场的费用。

三、配售及公开发售
发售股份数目4.00 亿股
配售股份数目3.60 亿股
公开发售股份数目4,000 万股
发售价$0.60 - $0.80
面值每股0.10 港元
股份编号01089
保荐人金利丰财务顾问
独家帐簿管理人及牵头经办人金利丰证券
时间表
招股日期12 月30 日(星期四)至1 月4 日(星期二)正午
定价日期1 月5 日(星期三)
公布售股结果日期1 月10 日(星期一)或之前

四、主要财务数据(人民币千元)：
(截至12 月31 日止年度)
2010 * 2009 2008
收入299,659 569,242 587,743
毛利55,073 96,697 96,595
除税前溢利24,254 55,577 55,759
股东应占溢利19,746 47,614 42,431
股息- 60,000 -
每股基本及摊薄溢利(分) 1.23 2.98 2.65
* 截至6 月30 日止6 个月
注:表内未计入已终止经营业务
2010 年度溢利预测(人民币)
应占合并溢利(不少於) 5,400 万元
售股统计数字(港元)
发售价$0.60 - $0.80
市值9.60 亿元- 12.80 亿元
预测市盈率(备考) 15.64 倍- 20.86 倍
经调整每股有形资产净值29 仙- 34 仙

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